東南亞地區(qū)鏈上資金流動及風(fēng)險分析報告
來源：Beosin
隨著Crypto在全球范圍內(nèi)的普及和東南亞地區(qū)加密用戶的快速增長，該地區(qū)的鏈上資金流動愈加頻繁且復(fù)雜。為了深入了解東南亞地區(qū)鏈上資金的流向特征、潛在的金融風(fēng)險以及與*非*法產(chǎn)業(yè)的聯(lián)系，Beosin基于2020至今抽取的1萬個Blockchain地址樣本（如東南亞個人錢包/東南亞交易所用戶等），開展了本次深入分析。通過追蹤和標記不同類型的風(fēng)險資金流動路徑，我們發(fā)現(xiàn)加密資產(chǎn)的流通模式中涉及的風(fēng)險程度超出預(yù)期。這份報告不僅揭示了Crypto在東南亞的使用風(fēng)險，還從宏觀層面探討了該現(xiàn)象背后的原因，并提出了相關(guān)建議。東南亞Crypto市場概況
近年來，東南亞地區(qū)Crypto的接受度和普及度顯著提升。
作為新興市場，東南亞在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、政策環(huán)境和用戶行為等方面具有獨特的特征，以下幾個方面尤為明顯：
1、用戶增長迅速：東南亞的年輕人口比例較高，加上移動互聯(lián)網(wǎng)的普及，使得該地區(qū)加密用戶數(shù)量快速增長。據(jù)估計，該地區(qū)已有數(shù)千萬加密用戶。
2、跨境支付需求強烈：東南亞地區(qū)的跨境勞工人數(shù)龐大，Crypto為其提供了一種便捷的跨境支付手段，因而被廣泛應(yīng)用。
3、監(jiān)管環(huán)境不一：東南亞各國對Crypto的監(jiān)管政策參差不齊，部分國家支持Crypto合法化，但大部分地區(qū)尚未形成明確的監(jiān)管框架，導(dǎo)致資金流動存在一定的合規(guī)風(fēng)險。樣本分析與主要發(fā)現(xiàn)
1.資金自由流通情況
本次分析的1萬個Blockchain地址中，約有45.23%的資金通過去中心化錢包在公鏈上自由流通，表現(xiàn)出較高的流動性和去中心化特征。自由流動的資金總量高達14.84億美元，說明在東南亞用戶間，去中心化交易方式已成主流。
2.與黑灰產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)
在這些地址中，超過1.1億美元的資金直接流向了黑灰產(chǎn)業(yè)相關(guān)的地址，占比達12%以上。進一步追蹤剩余地址的資金流向后發(fā)現(xiàn)，通過二次或多次交易，部分地址也與黑灰產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生了間接聯(lián)系，使得關(guān)聯(lián)黑灰產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險地址比例上升至16.82%。這意味著，在數(shù)千萬的東南亞加密用戶中，可能有數(shù)百萬用戶間接或直接與黑灰產(chǎn)業(yè)存在資金往來風(fēng)險。
1、受制裁平臺的資金流入比例
與黑灰產(chǎn)業(yè)直接關(guān)聯(lián)的資金中，約53.49%流向了受制裁平臺，相關(guān)交易次數(shù)甚至是流向地下錢莊的兩倍，總價值超過5500萬美元，說明受制裁平臺仍然是高風(fēng)險資金的主要流入地。
2、案例分析：TornadoCash
作為一款常用的混幣工具，TornadoCash在本次研究中接收到的資金超過5400萬美元，占所有受制裁平臺資金流入的97.84%。然而，自2022年8月美國財政部將TornadoCash列入受制裁實體名單以來，其交易量明顯下降，顯示出制裁對其資金流入的有效抑制作用。
圖表：流向TornadoCash的資金趨勢及占比宏觀風(fēng)險分析與成因探討
1、Crypto匿名性及高流動性：Crypto的匿名性使得*非*法資金在鏈上流動時難以追蹤。即使有技術(shù)手段標記風(fēng)險地址，資金依然能夠通過混幣等技術(shù)手段掩蓋流向，從而為*洗*錢活動提供便利。
2、東南亞地區(qū)監(jiān)管體系的缺失：東南亞各國的Crypto監(jiān)管措施尚不完善，導(dǎo)致資金跨境流動的風(fēng)險增加。部分地區(qū)對Crypto仍持觀望態(tài)度，未采取積極的監(jiān)管手段，給黑灰產(chǎn)業(yè)的資金流動提供了空間。
3、社會經(jīng)濟環(huán)境：東南亞部分國家的經(jīng)濟發(fā)展水平較低，貧富差距較大，導(dǎo)致許多騙子、網(wǎng)賭把這里作為據(jù)點，主要吸引外國人參與。
4、技術(shù)上的監(jiān)管難度：Crypto交易所、錢包服務(wù)提供商和去中心化平臺，由于技術(shù)和架構(gòu)上的限制，往往難以有效監(jiān)控和調(diào)查交易背后的風(fēng)險。去中心化平臺尤其缺乏對交易數(shù)據(jù)的直接控制，無法及時識別惡意行為或*洗*錢等風(fēng)險。雖然一些中心化平臺嘗試通過KYC和AML措施加強監(jiān)控，但跨鏈交易和匿名技術(shù)仍然使得資金流動追蹤變得復(fù)雜，增加了安全隱患。結(jié)論與建議
東南亞地區(qū)鏈上資金流動分析表明，該地區(qū)的Crypto使用中存在較高的安全風(fēng)險。為有效降低鏈上*非*法資金流動的風(fēng)險，Beosin建議采取以下措施：
1、強化監(jiān)管機制：各國政府應(yīng)制定和實施完善的Crypto監(jiān)管政策，通過跨國合作打擊鏈上*非*法資金活動，針對不同國情，出臺清晰的Crypto監(jiān)管框架。
2、提升用戶風(fēng)險識別能力：加大對普通用戶的反詐騙教育力度，使其了解鏈上風(fēng)險，增強對黑灰產(chǎn)業(yè)資金的識別能力和防范意識。
3、推動技術(shù)創(chuàng)新：積極研發(fā)和應(yīng)用鏈上追蹤及反*洗*錢技術(shù)，通過大數(shù)據(jù)分析、人工智能等技術(shù)手段精準識別和打擊高風(fēng)險資金流動。
4、建立多方協(xié)同機制：鼓勵東南亞地區(qū)的Crypto交易所、錢包服務(wù)商及相關(guān)機構(gòu)共同協(xié)作，加強信息共享和風(fēng)險聯(lián)防，提高鏈上安全系數(shù)。
東南亞作為Crypto發(fā)展最具潛力的地區(qū)之一，未來仍然面臨資金流動風(fēng)險的挑戰(zhàn)。